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格隆汇6月26日丨信达证券25日研报指出，近期欧派家居(603833)(603833.SH)进行组织结构及人事重大调整。回顾公司过去几次业务模式创新，从行业首创19800全屋定制套餐到29800整家套餐，从整装大家居到零售整装到大家居，均切实帮助到了代理商更好地面对消费者需求的变化，共同迎接渠道变革给传统经营模式带来的诸多挑战，也体现了管理层对于消费趋势的深刻洞察和强大执行力。欧派家居对于商业模式的创新迭代能力业内领先，行业调整期加速长期战略落地。预计公司2023~2025年归母净利分别为30.66亿元、35.70亿元、41.06亿元，同比分别增长 14.0%、16.4%、15.0%，目前股价对应2023年PE为17.8x，处于上市以来估值底部，建议关注配置机会，维持“买入”评级。